中聯(lián)重科在10月29日的業(yè)績說明會上表示，公司堅持高質(zhì)量、高水平、高速度地推進首開區(qū)——土方機械園區(qū)建設(shè)，六大單體廠房已建成，調(diào)試車間已交付使用，當前正進行中大挖裝配車間的提質(zhì)改造，其他產(chǎn)線、道路、綠化均在按計劃有序推進，預(yù)計年底全面拉通智能化產(chǎn)線。

　　根據(jù)目前的預(yù)計，4季度應(yīng)收賬款、存貨將進一步降低。在票據(jù)管理方面，財務(wù)公司建立應(yīng)收票據(jù)數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險防御系統(tǒng)，有效地監(jiān)測票據(jù)動態(tài)風(fēng)險，防控票據(jù)惡性違約風(fēng)險。未來三年公司主要的資本支出將用于中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城的建設(shè)。

未來三年主要資本支出將用于中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城的建設(shè)

　　在產(chǎn)品研發(fā)端，材料產(chǎn)品取得進一步進展。材料實驗室計劃啟動二期建設(shè)，建立超千平米的科研實驗平臺，該實驗室在砂漿材料領(lǐng)域可達國內(nèi)領(lǐng)先水平。

　　新興業(yè)務(wù)板塊方面，高機和廠房建設(shè)、市政工程(維修)關(guān)聯(lián)比較強。作為人工手腳架的替代，滲透率逐步提升，作業(yè)范圍持續(xù)擴展，預(yù)計行業(yè)和公司業(yè)務(wù)都會維持較高增速。新材今年剛布局，從前期洽談情況看，客戶需求良好，明年下半年開始業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)。看好海外市場后續(xù)增長，今年在印尼、泰國市場已完成初步布局，明年重點開發(fā)中東等潛力市場。

　　具體調(diào)研內(nèi)容如下：

　　一、公司財務(wù)情況介紹

　　1、公司及各板塊收入、毛利、凈利情況

　　2021年1-3季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入544.27億元，同比增長20.30%;毛利額132.57億元，同比增長2.76%;歸屬于母公司凈利潤57.5億元，同比增長1.13%;扣非后的凈利潤53.01億元，同比增長6.95%。1-3季度，工程機械板塊收入518.41億元，同比增長20.82%;公司海外收入42.72億元，同比增長62.94%;公司產(chǎn)品毛利率24.36%，同比下降4.16個百分點。前三季度產(chǎn)品毛利率下滑主要是運費核算科目調(diào)整與鋼材價格上漲的影響，目前毛利率下降趨勢已明顯減緩、毛利率有望逐漸企穩(wěn)。

　　1-3季度，公司期間費用額69.84億元，同比增幅13.89%，低于銷售收入的增幅;期間費用率12.83%，同比下降0.72個百分點。其中：銷售費用28.11億元，銷售費用率同比下降1.77個百分點;管理費用12.35億元，管理費用率同比下降0.56個百分點;財務(wù)費用-0.48億，同比減少0.83億元;研發(fā)費用29.38億元，研發(fā)費用率同比上升1.62個百分點。截至2021年9月30日，公司累計申請專利11780件，其中發(fā)明專利4559件;累計授權(quán)專利9142件，其中發(fā)明專利2932件。第三季度開展的研發(fā)重點項目350多項，牽頭承擔了“工程機械專用智能傳感器關(guān)鍵技術(shù)”長沙市揭榜掛帥重大科技項目，公司正全力推進數(shù)字化、智能化、綠色化工程機械及農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品研發(fā)，有近70款重點新產(chǎn)品下線或?qū)崿F(xiàn)銷售。1-3季度，公司實現(xiàn)凈利潤57.5億元，同比增加6432萬元，凈利潤率10.57%，較上年11.18%略降0.62個百分點，主要是在上下游擠壓的嚴峻形勢下，公司通過加快研發(fā)、降低成本、提高效率、降低費用等全方位措施，以保障利潤率的相對穩(wěn)定。

　　2、現(xiàn)金流情況

　　1-3季度，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為46.34億元，同比增長15.37%。目前，公司通過有效推動區(qū)塊鏈應(yīng)收款、買方信貸等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，發(fā)揮核心企業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)資信聯(lián)動、互通，將公司多年來累積的3A信用，轉(zhuǎn)化為資金優(yōu)勢，有效服務(wù)于上游供應(yīng)商與下游客戶。通過加速銷售回款的資金，保障供應(yīng)鏈的付款，降低供應(yīng)商的資金占用與資金成本，構(gòu)建穩(wěn)定安全、成本優(yōu)化的供應(yīng)體系。

　　3、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量及周轉(zhuǎn)效率情況

　　2021年9月末，公司資產(chǎn)負債率56.11%，較上年末降低2.71個百分點，資本結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，財務(wù)結(jié)構(gòu)安全。公司一直重視兩金管控。督促應(yīng)收款項及時回收，三季末應(yīng)收賬款、融資租賃應(yīng)收款較上年末降低約10億元，而且賬齡結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。1-9月，公司應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)天數(shù)同比加快33天。三季末存貨較年初增加10億元，主要由于1季度加大了鋼材、產(chǎn)成品等備貨，但是2季度、3季度公司存貨持續(xù)降低，9月末存貨較6月末減少約10億元。1-9月，公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同比加快18天。根據(jù)目前的預(yù)計，4季度應(yīng)收賬款、存貨將進一步降低。在票據(jù)管理方面，財務(wù)公司建立應(yīng)收票據(jù)數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險防御系統(tǒng)，有效地監(jiān)測票據(jù)動態(tài)風(fēng)險，防控票據(jù)惡性違約風(fēng)險。三季度末應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項融資較期初下降明顯，且連續(xù)三年累計發(fā)生的銀行承兌匯票流量中，沒有發(fā)生一起應(yīng)收銀票違約。公司業(yè)務(wù)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、營運水平持續(xù)優(yōu)化。

　　4、資本支出情況及資本支出展望

　　1-3季度，公司各項資本支出合計26.08億元，以上技改資金主要來源于“退二進三”政策項下的政府資金。未來三年公司主要的資本支出將用于中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城的建設(shè)，隨著各項目建設(shè)的全面推進，將加快建設(shè)成為國內(nèi)乃至全球智能化程度最高、規(guī)模最大、品種最齊全的工程機械綜合產(chǎn)業(yè)基地。

　　5、智慧產(chǎn)業(yè)城項目進展情況

　　公司堅持高質(zhì)量、高水平、高速度地推進首開區(qū)——土方機械園區(qū)建設(shè)，六大單體廠房已建成，調(diào)試車間已交付使用，當前正進行中大挖裝配車間的提質(zhì)改造，其他產(chǎn)線、道路、綠化均在按計劃有序推進，預(yù)計年底全面拉通智能化產(chǎn)線。2021年9月17日，中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城高機、工起、混凝土三大智能制造園區(qū)全面開工建設(shè)，與土方首開區(qū)共同構(gòu)成四大主機園區(qū)。中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城建成，公司將以更低的成本，更高的效率，產(chǎn)出質(zhì)量更高更穩(wěn)定的產(chǎn)品，全面提升企業(yè)的成本競爭力、產(chǎn)品競爭力，提高盈利水平。

　　2021年，公司在“用互聯(lián)網(wǎng)思維做企業(yè)、用極致思維做產(chǎn)品”的理念指導(dǎo)下，堅持“積極的經(jīng)營策略、穩(wěn)健的財務(wù)計劃”的經(jīng)營方針，加速數(shù)字化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級。面對工程機械行業(yè)增速回落，公司保持傳統(tǒng)工程機械產(chǎn)品市場占有率，不斷加大新興板塊突破，確保公司持續(xù)穩(wěn)定的增長。面對鋼材大宗原材料價格上漲，公司將持續(xù)采用“四降”措施，做好產(chǎn)品取舍，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，堅決去掉或控制低毛利率產(chǎn)品，降低外協(xié)、外購、自制件的成本，使產(chǎn)品毛利率提升、發(fā)揮合作伙伴關(guān)系的協(xié)同，實現(xiàn)投入產(chǎn)出效率最大化。面對市場波動，公司持續(xù)加大風(fēng)險管控，保持財務(wù)杠桿穩(wěn)定，經(jīng)營效率持續(xù)提升，經(jīng)營質(zhì)量夯實穩(wěn)健，實現(xiàn)公司高質(zhì)量的穩(wěn)定發(fā)展，回報股東、客戶、供應(yīng)商、合作伙伴及員工。以上為2021年1-3季度財務(wù)指標簡單介紹，謝謝!

　　二、公司前三季度經(jīng)營情況介紹

　　公司前三季度主導(dǎo)產(chǎn)品市場地位穩(wěn)固，潛力業(yè)務(wù)持續(xù)取得突破和進展，經(jīng)營質(zhì)量夯實穩(wěn)健。

　　1、工程機械板塊

　?、倩炷翙C械持續(xù)加大新品開發(fā)，開發(fā)國內(nèi)泵車14款，海外泵車6款，打造成為行業(yè)輕量化、國產(chǎn)底盤合規(guī)極限米段的標桿產(chǎn)品;6款全新一代E系列新能源攪拌車正式上市，攪拌車智能制造工業(yè)園開園投產(chǎn)。②工程起重機械提前布局用于城建的汽車吊大噸位機型、面向基建市場的精品化中小噸位履帶吊，新增海上風(fēng)電、強夯機、HD系列多功能機,快速搶占先機。③建筑起重機械在大塔、風(fēng)電、動臂等領(lǐng)域培育新的增長極。全球最大噸位上回轉(zhuǎn)塔機W12000下線;全球最大風(fēng)電塔機L2340成功交付;大塔供需兩旺，搶占大塔時代先機。④土方機械進一步豐富型譜、優(yōu)化產(chǎn)品，中大挖新上市200、685系列機型，新一代G系列產(chǎn)品和戰(zhàn)略產(chǎn)品加速開發(fā);聚焦中大挖戰(zhàn)略取得較好市場效果，在行業(yè)中大挖同比大幅下滑情況下，中聯(lián)三季度中大挖銷量同比正增長，經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)增強，整體市場地位穩(wěn)步提升。⑤高空作業(yè)機械三季度推出超高系列ZT68J、ZT58J，作業(yè)高度分別占據(jù)全球前列，已交付應(yīng)用于示范工程，成為超高米段直臂產(chǎn)品的行業(yè)標桿;主流米段產(chǎn)品完成輕量化的整體升級，性價比大幅提升;伸縮臂叉裝車、車載產(chǎn)品、高空吸盤車、蜘蛛車、路軌兩用臂車等新產(chǎn)品均已完成樣機下線;產(chǎn)品自制率進一步提升，剪叉臂自制率達50%以上，臂車高米段臂架實現(xiàn)100%自制。

　　2、農(nóng)機板塊

　　中聯(lián)農(nóng)機在“夯基、聚焦、突破、智贏”的經(jīng)營方針指導(dǎo)下，新產(chǎn)品研發(fā)項目穩(wěn)步推進，RV水田拖拉機、PS系列大馬力拖拉機、TF120大喂入量聯(lián)合收獲機、4LZT-6T1水稻機適配版等新品均已完成樣機試制。大力培育智慧農(nóng)業(yè)，以安徽蕪湖峨橋智慧農(nóng)業(yè)基地作為示范，規(guī)劃建設(shè)無人智慧農(nóng)場;湖南西洞庭、大通湖等地的智慧農(nóng)業(yè)項目有序開展;在水稻機數(shù)字種植的基礎(chǔ)上，推廣至甘蔗、小麥等產(chǎn)品;面向小規(guī)模農(nóng)民、大型農(nóng)場主、政府等用戶搭建智農(nóng)云平臺已投入試運行，提供數(shù)字化種植決策服務(wù)。

　　3、新型建筑材料板塊

　　在產(chǎn)品研發(fā)端，材料產(chǎn)品取得進一步進展。中聯(lián)新材已完成60款以上產(chǎn)品的完整開發(fā)，在綠壁和綠地系統(tǒng)上已實現(xiàn)重點突破;同時另有多款產(chǎn)品處于實驗室研發(fā)階段。材料實驗室計劃啟動二期建設(shè)，建立超千平米的科研實驗平臺，該實驗室在砂漿材料領(lǐng)域可達國內(nèi)領(lǐng)先水平。中聯(lián)新材機噴抹灰砂漿與m-tec施工設(shè)備的結(jié)合應(yīng)用在更多重點工程與重要客戶中得以應(yīng)用。在戰(zhàn)略與總體布局上，全國工廠布局與階段規(guī)劃實施各項工作正快速推進。

　　4、海外業(yè)務(wù)

　　公司加速用互聯(lián)網(wǎng)思維推進海外變革，構(gòu)建基于端對端、數(shù)字化、本地化的全新海外業(yè)務(wù)體系，重點開展“商機自動追蹤項目”，設(shè)立數(shù)據(jù)平臺，全程可視、可控、可跟蹤、可共享，讓商機的流轉(zhuǎn)形成閉環(huán)管理;加速海外區(qū)域航空港建設(shè)，全力保障本地化業(yè)務(wù)運營，海外業(yè)務(wù)持續(xù)突破。

　　5、數(shù)字化轉(zhuǎn)型

　　公司持續(xù)深化業(yè)務(wù)端對端數(shù)字化管理，業(yè)務(wù)管理全面移動化，并加大對海外業(yè)務(wù)、土方業(yè)務(wù)及研發(fā)數(shù)字化的投入;進一步健全風(fēng)控端對端管理體系，筑牢風(fēng)控防線，打造“有感知、會思考”的風(fēng)險智能預(yù)警平臺，加強物聯(lián)技術(shù)應(yīng)用，建立GPS異常監(jiān)控模型，主動發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險，助力業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。

　　三、投資者提問環(huán)節(jié)

　　問：怎么看行業(yè)發(fā)展趨勢?

　　答：三季度行業(yè)受房地產(chǎn)調(diào)控、基建、限電、鋼鐵高能耗等多重因素的影響，行業(yè)需求下滑，考慮到專項債落地帶動基建復(fù)蘇、原材料價格回落，下游需求回暖的邏輯存在，具體時間受宏觀政策影響較大。

　　問：三季度請分業(yè)務(wù)板塊進行介紹?

　　答：好的，公司按傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊和新興板塊介紹一下：(1)混凝土機械：①泵車：20年銷量已達高峰，21年高位維持，預(yù)計22年前低后高;②攪拌車：市場增量空間，主要源于國六國五切換，且個別區(qū)域還有國三待清退;中小地級市、縣治超(超重)力度還有待加強，大噸位攪拌車亟待替換。預(yù)計未來兩三年攪拌車收入維持正增長。③攪拌站：后續(xù)增長確定性最強，主要系投資周期長，客戶不會因為短期波動減少投資。

　　(2)塔機：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，大塔占比提升，且公司主動降低用于房地產(chǎn)的塔機的比重;增加用于橋梁建設(shè)的塔機機型。橋梁建設(shè)用塔機屬于國內(nèi)尚未被開拓的領(lǐng)域，單價高且新增需求旺盛。

　　(3)汽車吊：新能源(風(fēng)電、核電)項目對大噸位汽車吊需求大，成為業(yè)績主要支撐點;民用市場存量大，需求有所減少。

　　新興業(yè)務(wù)板塊方面：(1)高機：高機和地產(chǎn)關(guān)聯(lián)不大，和廠房建設(shè)、市政工程(維修)關(guān)聯(lián)比較強。作為人工手腳架的替代，滲透率逐步提升，作業(yè)范圍持續(xù)擴展，預(yù)計行業(yè)和公司業(yè)務(wù)都會維持較高增速。(2)土方機械：目前市占率占比不大，大環(huán)境影響有限，公司著力建設(shè)營銷隊伍、補齊產(chǎn)品型譜，海外創(chuàng)收空間大。(3)新材：今年剛布局，從前期洽談情況看，客戶需求良好，明年下半年開始業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)。(4)海外市場：看好海外市場后續(xù)增長，今年在印尼、泰國市場已完成初步布局，明年重點開發(fā)中東、白俄等潛力市場。

　　問：農(nóng)業(yè)機械明年的目標?

　　答：您好，農(nóng)機業(yè)務(wù)是戰(zhàn)略性板塊，目前正積極布局智慧農(nóng)機和農(nóng)業(yè)。謝謝!